Что такое ETF и зачем их покупать

Привет всем читателям моего блога. В продолжении темы инвестирования сегодня расскажу про ETF фонды и зачем их покупать. Как инвестировать в ETF в России.

Когда мы рассматриваем варианты вложения средств, чаще всего мы выбираем банковские вклады, акции, облигации, золото,недвижимость, но не все знают про такой финансовый инструмент как фонды ETF.

Как инвестировать в ETF в России

Что такое ETF

ETF — это биржевой фонд (exchange traded fund), портфель активов. В него могут входить акции различных компаний, облигации, золото, недвижимость по всему миру.

Организаторы фонда на начальном этапе вносят в него стартовую сумму, на которую покупаются активы. Далее все это делится на мелкие части и выставляется на продажу на бирже. По своей сути, ETF — это обычные акции, покупая которые инвесторы покупают определенную долю собственности фонда.

В этом их и привлекательность. У любого человека, желающего инвестировать есть возможность выбрать определенный сектор экономики, например рынок недвижимости или акции китайских компаний, и вложить средства именно в эти фонды.

Фонды дают возможность заработать выше рынка. Если рассмотреть на ведущие биржевые индексы Dow Jones, S&P или РТС, то можно заметить, что они растут на  протяжении нескольких лет. Тогда как акции разных компаний то  поднимаются, то  падают, и спрогнозировать эти изменения сложно. ETF – это фонд, который купил акции предприятий, входящих в индекс, и теперь держит их и ждет роста.

История ETF

Джон Богл, глава фонда Vanguard и создатель первого индексного фонда  предложил такой продукт – фонд покупает активы и выпускает свои акции по цене доступной каждому, которые обращаются на бирже.  Однако  первые в истории ETF появились в 1990 г. в Торонто. Так идея, родившаяся в США, была реализована в Канаде.

В США первый ETF под названием Standard & Poor’s Depositary Receipts или SPDR появился лишь в 1993 году. К 1998 году ETF вырос на 160%, в него было вложено 12 миллиардов долларов США. ETF превратился не просто в финансовый инструмент, а в глобальную индустрию с объёмом активов 5 триллионов долларов США, с более чем 5 300 продуктами, которые торгуются на 68 биржах.

В России на Московской бирже стали торговать только в 2013 году, обьем инвестиций был небольшой 1.2-1.5 млрд.долларов, сейчас торгуются 15 ETF — фондов,  а одну акцию ETF можно купить всего за 700 -800 рублей.

Пифы и ETF

Многим понятие пифы более знакомо, так как в России они появились на 20 лет раньше.

Пифы — это форма коллективного инвестирования, где инвесторы являются собственниками долей в имуществе фонда. Пай — ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на часть имущества фонда.

Все пифы делятся на 3 основных типа:

1. Открытые (купить и продать паи можно в любой рабочий день)
2. Интервальные (только в определенные периоды)
3. Закрытые (забрать деньги из такого фонда можно только по истечении его срока)

Пифы и ETF — это в обоих случаях финансовые инструменты, где деньгами и активами заведует управляющая компания, а регулирует законодательство и Центробанк.

Для частного инвестора оба инструмента доступны, так как имеют низкий порог входа.

Между Пифами и ETF есть существенные отличия.

Как мы знаем пифы торгуются только в одной стране, а ETF по всему миру, также как продавать паи можно только той управляющей компании, у которой купили.

Средства биржевого фонда можно очень просто переложить из одного в другой, тогда как пифы только через управляющую компанию и через продажу.

ETF фонды прозрачны,состав фондов всегда виден, у пифов же эта информация обновляется раз в квартал. Цена ETF меняется в день по несколько раз, тогда как у пифов она устанавливается раз в день.

Издержки по управлению активами ETF заметно ниже, чем у пифов. Также при покупке и продаже паев вы будете платить различные надбавки, которые заметно отражаются на кошельке инвестора.

В итоге пифы ограничены вариантами вложений, более высокими издержками, и потенциально низкой прибылью по сравнению с ETF.

Дивиденды и ETF

Некоторые акции, входящие в состав ETF, постоянно выплачивают своим инвесторам дивиденды. Но не все ETF  платят дивиденды.  Куда же они направляются в случае держания ETF?

Раньше в России их перечисляли отдельно на счет инвесторов. Но с недавнего времени вся дивидендная прибыль реинвестируется, что отражается на росте стоимости всего ETF. Выбирая фонд нужно учитывать особенности каждого фонда.

Есть также проблема при выплате дивидендов в конвертации валют (если акции фондов входят в иностранный индекс), вернее с дополнительными расходами при обмене на национальную валюту и поэтому необходимо реинвестирование.

Налоги и ETF

Вся прибыль, получаемая от дивидендов компаний, входящих в ETF реинвестируется. Это отражается в цене пая фонда. Например, если за год совокупные отчисления дивидендов составили 6%, то на эти деньги покупается новые активы. И стоимость одного пая или акции вырастает на 6%.

Учитывая, что инвесторы не получают прибыль в виде дивидендов или купонов по облигациям, фактически они не имеют доход. А значит освобождены от уплаты налогов. Обязанность возникает только при продаже паев фонда. Как курсовая разница между ценой продажи и покупки. По ставке 13% от полученной прибыли.

То есть, если купили ETF на 15 тысяч рублей, а через пару лет продали за 20 тысяч, с разницы (5 000 рублей) нужно уплатить НДФЛ — 13% или 650 рублей.

Если вы купили акции или паи фонда после 1 января 2014 года, владели ими не менее 3- x лет и за это время не совершали с бумагами никаких операций,  а затем продали, то вам вообще не придется платить налог с полученного дохода.

Преимущество ETF

1. Это полностью пассивное вложение, не нужно анализа рынка и большого опыта.
2. Низкие риски (за счет высокой диверсификации, т.е  в одном фонде собирается портфель из акций нескольких отраслей или разных стран)
3. Минимальная цена входа от 740 рублей
4. Оплата за управление таких фондов небольшая, примерно 0,45-0,95% годовых
5. Высокая ликвидность
6. Подходят больше на долгосрочное инвестирование

Как купить ETF

Для начала необходимо выбрать брокера, если еще не выбрали, и открыть у него брокерский счет. Обязательно  пополнить счет и после этого можно приступить к покупке.

Как правило у каждого брокера есть специальные приложения для покупки ценных бумаг, например Сбербанк Инвестор у Сбербанка.  Многие пользуются приложением Quik, оно очень  популярное среди инвесторов, но больше  подходит для опытных участников.

Можно даже просто отдать распоряжение по телефону. Звоните и прямо говорите: «Хочу купить ETF на российские еврооблигации на 70 тысяч рублей».

Как выбрать подходящий фонд

На Московской бирже нам доступны всего 15 фондов и один биржевой фонд от Сбербанка, который представляет собой что-то среднее между пифом и ETF. Самую точную информацию о фондах мы можем узнать у компании-провайдера (поставщики ETF в России). Это FinEx  и ITI Funds .

Сколько стоит акция одного фонда, т.е. котировки ETF на Московской бирже проще посмотреть у своего брокера через приложения.

1. Если вам хочется стабильности и предсказуемого дохода – выбирайте «золотой» фонд или ETF на облигации;
2. Если готовы ждать минимум 3-4 года для достаточной капитализации – нужны ETF на акции (как правило, именно на такой дистанции акции показывают хорошую доходность);
3. Для защиты от валютных рисков выбирайте фонды, где основная валюта – доллар или евро (но в то же время все акции ETF покупаются на рубли).

Но самый лучший вариант – собрать сбалансированный портфель из нескольких ETF из разных стран и отраслей. Фонды можно использовать для грамотной диверсификации инвестиционного портфеля или инвестировать только в ETF.

А вы инвестировали в ETF? Как вам такой способ  инвестирования в ценные бумаги?